Financial distress das distribuidoras de energia elétrica brasileiras

Resumo: Esse projeto de pesquisa propõe testar a eficiência do mercado no comportamento dos ativos associados às distribuidoras de energia elétrica para antecipar eventos associados à insolvência e/ou financial distress. Em decorrência da característica inerente de monopólio natural desse tipo de atividade, o papel do regulador assume papel central para evitar que transtornos na descontinuidade da prestação do serviço sejam ocasionados por problemas de falta de controles regulatórios ou incentivos adequados para que as empresas reguladas executem seus serviços de maneira eficiente (ANEEL 2016). A recente consulta pública 15/2014 emitida pela ANEEL demonstra a relevância dessa preocupação, principalmente em decorrência dos diferentes problemas financeiros que as distribuidoras brasileira enfrentaram nos últimos anos (Landi 2006; Costellini e Hollanda 2014). Dando continuidade às contribuições fornecidas em Scalzer et al. (2019) e Scalzer et al. (2017), dados secundários de ativos como ações, debêntures e opções das empresas distribuidoras serão utilizados em conjunto com informações financeiras societárias e regulatórias. Técnicas quantitativas diversas serão utilizadas em machine learning para verificar e validar os modelos (Kuhn e Johnson 2013) que melhor se adequem na capacidade preditiva das informações do mercado. Os resultados obtidos nesse projeto poderão contribuir com o órgão regulador na antecipação de problemas financeiros nas empresas reguladas e com a literatura de finanças na avaliação da hipótese de eficiência do mercado brasileira, ao menos no que se refere ao setor elétrico.

Data de início: 01/08/2018
Prazo (meses): 36

Participantes:

Papelordem decrescente Nome
Coordenador RODRIGO SIMONASSI SCALZER
Transparência Pública
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